一年一度的全国两会将分别于3月3日和3月5日在北京召开。历史数据显示，受益于政策预期较高、宏观数据空窗期以及年报高送转等因素，历年两会前后A股“涨多跌少”。就今年两会而言，国泰君安证券首席宏观分析师任泽平认为，是否会有更多、更重磅的供给侧改革和“稳增长”的政策出台，是当前市场关注的焦点。业内人士认为，“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”是今年经济工作的五大重点任务，从地方两会的情况看，供给侧改革仍以量化产业压缩目标为主，全国两会有望自上而下地对供给侧改革作出阐述和诠释，首要看点在于去产能。
从今年以来A股市场的表现看，在经历了1月份的大跌后，受益于供给侧改革预期，煤炭、钢铁等板块逆势上涨。数据显示，截至2月24日，2月以来采掘行业累计上涨8.67%、钢铁行业累计上涨8.74%。
煤炭板块方面，中银国际证券表示，随着全国两会召开在即，供给侧改革有望成为最热门的议题，而煤炭将是重中之重。当前舆论、各主体表态积极，投资氛围较好，加上煤价有支撑，在基本面良好护航下，板块将重现阶段性投资机会，并有望延续。
中银国际证券进一步表示，煤炭板块未来的不确定性在于落实，如安置等实际问题及各主体利益冲突导致实际产能淘汰力度不及预期。基本面方面，除了煤矿复产程度外，在信贷超预期下，需求能否持续回升同样值得重点关注，需求如能持续改善，将成为更有利的板块催化剂。总之，近期煤炭板块有诸多看点，建议重点关注。个股方面，建议重点关注受益于供给侧改革的公司，如潞安环能、西山煤电、阳泉煤业、山煤国际、盘江股份、陕西煤业、冀中能源等老牌重点煤炭公司；国企改革概念股国投新集也值得关注。
此外，据媒体报道，第二批国企改革试点启动在即。对此，海通证券表示，此次改革和供给侧改革的时间契合，且煤炭、钢铁等行业有望成为改革重点。如果方案落地，则持续看好煤炭行业。在投资标的方面，海通证券表示，由于国企改革仍然需要解决大量负担，因此，优选经营负担轻且国企改革一直积极的公司，如盘江股份、兖州煤业等；其次，关注央企整合兼并改革，如中煤能源、国投新集；此外，西山煤电、潞安环能、山煤国际、冀中能源、华西能源、海德股份等也可关注。
钢铁板块方面，长江证券表示，从近几年的股价表现看，钢铁行业并不具备防御性。行业基本面好转只是超额收益的必要条件，核心仍然在于整体市场的走势。在目前大盘反弹得到一致认可的情况下，建议短期可以积极参与板块博弈机会，并延续过去几年的投资习惯，继续关注转型主题型钢铁公司，优先选择首钢股份、大冶特钢、华菱钢铁、宝钢股份、河北钢铁、新钢股份、武钢股份与方大特钢。
中金公司则指出，2015年，由于固定资产投资增速放缓，下游需求疲弱，钢铁价格大幅下跌，上市公司盈利恶化。长期来看，供给侧改革是缓解产能过剩问题的关键。但短期而言，需求侧更为关键，近期稳增长政策密集出台，叠加信贷超预期，预计钢铁基本面将有所反弹，全年来看，钢铁行业将筑底。个股方面，中金公司建议投资者关注钢铁供给侧改革受益标的首钢股份、宝钢股份，以及短期钢价反弹受益标的华菱钢铁和新钢股份。
(文章来源：上海金融报)